Экономическая ситуация диктует необходимость защиты интересов потребителей финансовых услуг
Американское правительство принимает кардинальные меры для спасения национальной экономики. Федеральная резервная система в третий раз с начала кризиса решила использовать эмиссию доллара для собственного спасения. Запуск третьего раунда программы количественного смягчения (QE3) предполагает ежемесячный выкуп ипотечных облигаций на сумму 40 млрд. $. Эти меры должны активизировать рынок недвижимости и преодолеть безработицу.
В то время как наиболее известные рейтинговые агентства не комментируют действия ФРС, независимое агентство Egan-Jones уже снизило рейтинг США с АА до АА-. В первую очередь такая оценка связана с возможным ростом цен на нефть. С первых дней запуска QE3 цены на нефть повысились, а доллар, относительно евро, снизился до $1, 3119.
"ФРС будет покупать активы, пока не улучшится экономическая ситуация. Новая программа покупки активов должна привести к снижению ипотечных ставок и стимулировать повышение спроса на недвижимость",— подчеркнул глава ФРС Бен Бернанке. Программа предусматривает расширение, если эти действия не будут давать стабильного роста на рынке труда.
Такая целенаправленная политика правительства США неизбежно повлияет на мировую экономическую систему. Прямое следствие – усиление долларовой инфляции, которая затронет все основные активы. Некоторые эксперты прогнозируют положительные последствия таких решений для Украины: благодаря ослаблению гривны по отношению к основным торговым валютам – евро и рублю, становится возможным улучшение торгового баланса. Кроме того, являясь крупным экспортером сырья, Украина выигрывает на его подорожании, так как цены на него устанавливаются в долларах. С другой стороны, Украина – импортер готовой продукции, цены на которую, естественно, подорожают вслед за сырьем.
Как считают в Украинской ассоциации антиколлекторов и правозащитников, выкуп у банков ипотечных бумаг откроет для них возможности кредитования по низким ставкам, однако вопрос в том, на сколько банки в данных условиях заинтересованы в снижении ставок. При условии, что в США ставки и так низкие, вовсе не факт что ФРС достигнет результата, способствуя банковской активности. В тоже время, в Украине экономические условия, кроме прочего, должны быть поддержаны государственной инициативой, которая может способствовать кредитованию бизнеса по более выгодным условиям.
Уже сейчас от решений ФРС выигрывают биржевые спекулянты. За последние две сессии индекс Dow Jones вырос на 1,95 %. Инвесторы на европейских фондовых площадках в пятницу подняли британский FTSE 100 на 1,64%, французский CAC 40 — 2,27%, немецкий DAX 30 — 1,39%. Наибольшие колебания фиксируются на развивающихся рынках, которые в несколько раз превышают европейские показатели: российский индекс Micex подскочил на 4,26%, а украинский UX — на 8,91 %. Для местного рынка акций это наивысший показатель роста в период с мая 2010 года и третий в истории "Украинской биржи". Трейдер компании "ТАСК-брокер" Николай Семененко считает, что после скачка участники рынка попытаются зафиксировать прибыль, и индекс UX упадет.
Увеличение ставок на рынках долгового капитала влияет и на планы украинских муниципалитетов. В текущем году местным властям лишь дважды удалось осуществить эмиссию муниципальных облигаций. Но едва ли не единственным за последнее время успешным размещением ценных бумаг был шаг властей Харькова, в ходе которого было привлечено 99, 5 млн грн. под 15% годовых.
Как отмечают эксперты УААП, Харьковский опыт обязан уникальной для Украины кредитной историей, а также улучшением настроений на рынке капитала, которые, тем не менее, не длились достаточно долго, чтобы в полной мере дать развернуться справедливому кредитованию мелкого и среднего бизнеса. Во многом смена настроений обязана безответственной политике крупных банков, которые диктуют тон финансовых отношений в стране.
Учитывая опасности сложившейся экономической ситуации, в период, когда все больше функций урегулирования финансовой сферы перенимают на себя государственные органы, все участники финансового рынка стремятся влиять на правительственные решения для реализации интересов своей стороны. Банковское лобби в Украине уже нашло свое место, ведь в то время как власти США стремятся вернуть ипотеку населению, активизировать рынок недвижимости и создать рабочие места, в Украине огромные средства идут на помощь… самим коммерческим банкам. Общий объем государственных вливаний в коммерческие банки превысил 120 млрд. гривен (только на прошлой неделе НБУ выделил 3-м коммерческим банкам около 4 миллиардов гривен).
Банки и другие финансово-кредитные структуры успели позаботиться о том, кто будет отстаивать их интересы в Высшем законодательном органе страны, вопрос в том, смогут ли обеспечить свое представительство граждане, вкладчики и заемщики, потребители финансовых услуг?
Дмитрий Агриккола, юрист, правозащитник
