Что загоняет мировую экономику в кризис
Коллапс экономики Китая перерастет в мировой кризис.
За время кредитного кризиса в Китае потери банков страны могут превысить на 400% потери банков США во время ипотечного кризиса в 2008 г., заявил менеджер хедж-фонда Кайл Басс. Об этом передают Вести.Экономика.
"Китайская банковская система все чаще шла на необоснованный риск, использовала регуляторный арбитраж. Также поступала банковская система США во время глобального финансового кризиса", — заявил основатель Hayman Capital Басс.
"И сейчас начинают увеличиваться потери банковской системы Китая, которые могут превысить на 400% потери банков США во время ипотечного кризиса", — отметил Басс. За последние десять лет активы банковской системы Китая увеличились с $3 трлн до $34,5 трлн, заявил Басс, который известен как один из немногих крупных инвесторов, назвавший ипотечный кризис США 2008 г. глобальным финансовым кризисом. Об этом упоминается в книге Майкла Льюиса "Бумеранг" о европейском кредитном кризисе.
Подобное расширение активов банковской системы сложилось на фоне стремительного роста кредитов, финансировавших огромную — и зачастую неэффективную — программу расходов на инфраструктуру, поддерживающую рост Китая, заявил Басс.
"Банковская система Китая гораздо менее стабильна, чем нам кажется, особенно когда мы понимаем, что даже самые крупные банки не выдают кредиты заемщикам, даже если те способны будут их погасить. Вместо этого, решения по займам – это скорее политические решения, принимаемые на уровне государства", — заявлял он.
"Добавьте сюда опасность, которую представляет собой банковская система Китая, использующая инструменты для преодоления ограничений по кредитованию, и развязка для банковской системы Китая станет бомбой замедленного действия для банковской системы Китая", — пояснил менеджер хедж-фонда.
"Если банковская система Китая потеряет 10% своих активов, китайские банки лишатся около $3,5 трлн. Исторически так складывалось, что в период за время неработающих кредитов Китай терял свыше 10% своих активов", — заявил Басс.
Он отметил, что за время мирового финансового кризиса банки США потеряли около $650 млрд своего капитала.
Банк международных расчетов подсчитал, что потери китайской банковской системы в период с 1998 по 2001 гг. неработающих кредитов превысили 30% ВВП.
"И можно ожидать, что в этом цикле объем потерь может превысить объемы потерь предыдущих циклов. Сегодня 30% ВВП Китая составляет примерно $3,6 трлн", — предупредил Басс.
Басс считает, что огромные потери могут заставить Пекин пойти на рекапитализацию китайских банков и резкую девальвацию юаня.
"Китаю придется напечатать национальную валюту на сумму свыше $10 трлн, чтобы рекапитализировать банковскую систему. К тому времени, как убытки достигнут своего максимума, мы считаем, что юань будет обесценен более чем на 30% по отношению к доллару США", — заявил он.
Настроения Басса в отношении юаня не новы. Wall Street Journal назвала его одним из немногих финансовых менеджеров, делающих "медвежьи" ставки.
